操作系统是最具全球化特征的软件产品，全球范围内只有极少数的几个巨头玩家。  所谓技术国产本身就错误理解了现代技术发展规律，我们真正需要的是一个国际化的本土企业主导，才能开发出一个具有世界级影响力的国产操作系统和生态，放眼国内似乎只有华为。Linux内核由全球各地技术人员开发和维护，并不属于任何国家。微软、谷歌、苹果等国际化巨头也是来自世界各地的工程师们共同开发，它们的国际影响力使得它们的产品普及全球。因此，我们真正需要的是一个国际化的本土企业，只有这样的企业才能拥有全球的人力资源来进行技术研发，全球的市场来销售产品，以及全球的影响力来培植一个生态体系。没有这样的企业主导，我们无法打造一个世界级的国产操作系统。  操作系统作为应用生态的控制者，世界级操作系统无一例外都建立完成了统一的技术体系（从软件开发包到软件应用服务）和配套的商业模式，这也是鸿蒙系统必须要建立完成的。  根据公开数据和我们测算，2025年中国IOT设备连接数120亿个，鸿蒙渗透率将非线性增长，相对保守假设鸿蒙2025渗透率20%，测算2025年鸿蒙硬件市场空间1308亿元，软件市场约为硬件的25%，总市场规模约为1700亿元。  我们看好鸿蒙产业链中的供应链端环节：芯片、硬件开发（模组、板卡）、软件开发（系统适配、应用开发套件及中间件）、产品生态认证。

由于下游IOT设备开发商涉及领域和产品众多，但大多不具备底层硬件和鸿蒙系统特性技术能力，因此看好供应链端的芯片、硬件开发商（板级组件）、软件开发商（系统组件）、认证机构相关计算机上市公司：润和软件、中科创达、中国软件国际等。  润和软件：涉及硬件开发、软件开发、产品生态认证；中科创达：涉及硬件开发、软件开发；中国软件国际：涉及硬件开发、软件开发。

风险提示：鸿蒙系统推广应用不及预期；相关公司产品项目落地不及预期