展望2021 年，我们认为流动性预计大概率收紧，估值提升带来预期收益率相比2020年将大幅度下降，我们重点关注合理估值下，短期及长期预期业绩确定性较高的云计算、SaaS、金融IT 等相关板块龙头，关注新型的工业软件板块及后续人工智能公司陆续上市，针对传统政务IT 及医疗IT 等领域，把握政策周期拐点。

 短期：把握疫情后业务修复拐点以及景气度提升板块（政务信息化、工业软件、人工智能、网络安全）政务信息化领域，2020 年由于疫情影响项目实施与政府支出，以项目制为主的政务信息化行业整体收入利润呈现下滑趋势，2021 年虽然整体政府支出或将承压，但部分细分领域有望迎来结构性倾斜，聚焦两类赛道：1）从事社会精细化治理相关业务的政务信息化公司（建议关注美亚柏科）；2）当前面临紧迫政策时间节点的公司。工业软件方面，Matlab 被禁凸显工业软件重要性，目前国内工业软件市场尤其是高端工业软件主要被海外厂商把持，潜在替代空间巨大。在政策、 技术、行业需求等多重利好因素推动下，国产工业软件有望迎来黄金发展期。伴随中控技术、中望软件等国产工业软件龙头陆续登录科创板，板块关注度有望进一步提升，带动相关板块公司估值抬升（建议关注能科股份等）。人工智能，目前AI 行业正处于技术与行业加速落地阶段，部分场景逐渐进入大规模爆发前夜， AI 明星公司或将陆续登陆资本市场，板块效应下有望带动板块其余上市公司估值抬升（建议关注科大讯飞等）。网络安全领域，2020 年受疫情影响行业景气度有所波动，但2021 年在产业催化叠加修复的共同作用下，行业大概率景气上行。十四五开局之年，网安产业规划或带来行业质变（建议关注安恒信息）。