➢ 6月行业配置核心思路——布局经济复苏和半年报高增速板块。在疫情缓解后，经济环比持续复苏是大概率事件，部分受益板块已经在5月大幅反弹，剩下尚未反弹的板块，又同时满足受益于施工加速、地产销量边际改善、居民消费边际改善，同时半年报还要有高增速的条件，就值得重点关注。

➢ 综合基本面、事件和政策，疫情后经济活动的恢复成为选行业核心思路背景下，我们仍然重点推荐新开工和施工提速受益板块【工业金属】【化工】【煤炭】【石油石化】等传统基建开工施工以及【光伏】【风电】【储能】【锂矿】等新基建；消费活动恢复关注各地方推出的消费券活动从量变到质变以及支持刚性和改善性住房需求带来的【食品】【日用品】【家居】【消费建材】等方向。

➢ 思路一：中央支持刚性和改善性住房需求，未来各地方不排除推出一些鼓励刚需和改善的政策措施，这些措施一方面可能会带来未来地产销量的边际改善。同时各地大规模发放消费券的模式，可能对于日常消费带来持续的正面影响，【食品】【家居】【消费建材】等方向的投资机会也值得重点关注 ➢ 思路二：各地疫情缓解后，各种基建和地产有望进入开工高峰期，赶工需求推动大宗需求进一步改善，同时兼顾半年报业绩可能会超预期的板块——【工业金属】【化工】【煤炭】 【石油石化】等，这些行业中部分细分领域目前现金流稳定改善，供给投放有限，价格稳步提高，估值极其便宜，估值中枢存在提升的可能性。

➢ 思路三：新能源基建是成长性和稳增长双重属性，而从1-4月数据来看，内外需共振带来了光风储的高增长，成为成长性板块中半年报可能会进一步加速的板块，能够有效抵御业绩公告期的调整压力。重点关注【光伏】【风电】【储能】【锂矿】 ➢ 风险提示：经济数据低于预期、美元大幅升值、海外风险事件；